القسم 1 : مفاهيم أساسية في الإدارة المالية | 7 |
الفصل الأول: الإدارة المالية والبيئة المالية: لمحة عامة | 9 |
ماجستير في خمس دقائق | 11 |
العناصر اللازمة لتحقيق النجاح | 12 |
المسائل المالية والحياة المهنية | 13 |
دورة حياة المنشأة | 14 |
المنشأة الفردية | 14 |
شركات الأشخاص | 15 |
شركات الأموال | 17 |
إدارة الشركة المساهمة وتنميتها | 19 |
الغاية الأساسية للشركة المساهمة: تعظيم القيمة | 20 |
تعظيم سعر السهم والرفاهية الاجتماعية | 22 |
الإجراءات الإدارية الهادفة لتعظيم سعر سهم الشركة | 24 |
الأسواق المالية | 28 |
أنواع الأسواق المالية | 29 |
الأدوات المتداولة في أسواق الأصول المالية | 32 |
الاتجاهات الحالية | 34 |
المؤسسات المالية | 35 |
أنواع المؤسسات المالية | 37 |
التوجهات الحالية | 42 |
الأسواق الثانوية | 44 |
سوق الأسهم | 46 |
سوق New York للأسهم | 46 |
سوق Nasdaq للأسهم | 47 |
تكلفة النقود وأسعار الفائدة | 51 |
العوامل المؤثرة على تكلفة النقود | 51 |
أسعار الفائدة | 53 |
تحديد سعر الفائدة في السوق | 55 |
سعر الفائدة الحقيقي عديم المخاطرة | 57 |
علاوة التضخم | 58 |
سعر الفائدة الاسمي عديم المخاطرة | 59 |
علاوة مخاطر عدم السداد | 60 |
علاوة السيولة | 60 |
علاوة أجل الاستحقاق | 61 |
البنية الزمنية لأسعار الفائدة | 63 |
ما الذي يحدد شكل منحنى المردود | 65 |
عوامل المخاطرة الدولية | 70 |
العوامل الاقتصادية المؤثرة على أسعار الفائدة | 71 |
سياسة المصرف المركزي | 71 |
عجز أو فائض الموازنة العامة | 72 |
التجارة الخارجية والعلاقات الدولية | 73 |
مستوى النشاط الاقتصادي | 74 |
الخلاصة | 75 |
أسئلة المراجعة | 78 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 80 |
مسائل | 80 |
بناء نموذج باستخدام برنامج Microsoft Excel | 82 |
حلول مسائل الفصل الأول | 90 |
مسائل محلولة | 90 |
حلول المسائل | 90 |
المصطلحات الرئيسية | 91 |
الفصل الثاني : القيمة الزمنية للنقود | 93 |
خطوط الزمن | 95 |
القيمة المستقبلية | 96 |
التمثيل البياني لعملية تركيب الفائدة: النمو | 102 |
القيمة الحالية | 103 |
التمثيل البياني لعملية الخصم | 106 |
إيجاد سعر الفائدة أو الفترة الزمنية | 107 |
إيجاد سعر الفائدة أو معدل الخصم أو تكلفة الفرصة البديلة | 107 |
إيجاد الفترة الزمنية لاستثمار معلوم معدل العائد والقيمة الحالية والمستقبلية | 109 |
القيمة المستقبلية لسلسلة دفعات دورية متساوية | 111 |
الدفعات العادية | 111 |
الدفعات الفورية | 114 |
القيمة الحالية للدفعات الدورية | 116 |
في حالة الدفعات العادية | 116 |
في حالة الدفعات الفورية | 119 |
إيجاد سعر الفائدة أو عدد السنوات أو عدد الدفعات | 121 |
الدفعات الدائمة | 125 |
مزيج من الدفعات غير المتساوية | 125 |
القيمة الحالية لتدفقات نقدية غير متساوية | 126 |
القيمة المستقبلية لتدفقات نقدية غير متساوية | 129 |
حساب i في حالة التدفقات النقدية غير المتساوية | 130 |
الدفعات السنوية النامية | 130 |
الفترات النصف سنوية والفترات الأخرى | 132 |
أشكال سعر الفائدة | 132 |
أثر تعدد فترات التركيب | 135 |
تجزيء الفترة الزمنية | 136 |
استهلاك القروض | 138 |
الخلاصة | 140 |
أسئلة المراجعة | 143 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 144 |
مسائل | 146 |
بناء نموذج باستخدام برنامج Microsoft Excel | 153 |
التركيب المستمر | 158 |
الخصم وفق معدل مستمر | 160 |
جداول القيمة الحالية والقيمة المستقبلية | 162 |
مسائل محلولة | 170 |
حلول المسائل | 175 |
الفصل الثالث: القوائم المالية والسيولة والضرائب | 181 |
القوائم والتقارير المالية | 184 |
الميزانية | 184 |
الأصول | 186 |
الخصوم | 188 |
قائمة الدخل | 189 |
قائمة الأرباح المحتجزة | 191 |
صافي التدفق النقدي | 192 |
قائمة التدفقات النقدية | 194 |
تسوية المعلومات المحاسبية للمساعدة في اتخاذ القرارات الإدارية | 198 |
الأصول التشغيلية وصافي رأس المال التشغيلي | 198 |
صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT) | 201 |
التدفق النقدي الحر | 203 |
حساب التدفق النقدي الحر | 204 |
استخدامات التدفق النقدي الحر | 205 |
صافي التدفق النقدي الحر وتقييم الشركة | 206 |
تقييم التدفق النقدي الحر وصافي الربح التشغيلي ورأس المال التشغيلي | 206 |
القيمة المضافة السوقية والقيمة المضافة الاقتصادية | 208 |
القيمة المضافة السوقية | 208 |
القيمة المضافة الاقتصادية | 209 |
الخلاصة | 213 |
أسئلة المراجعة | 215 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 216 |
مسائل | 217 |
بناء نموذج باستخدام برنامج Microsoft Excel | 219 |
مسائل محلولة | 225 |
حلول المسائل | 226 |
الفصل الرابع: المخاطرة والعائد: مفاهيم أساسية | 229 |
عوائد الاستثمار | 232 |
مخاطر العزلة | 234 |
التوزيعات الاحتمالية | 236 |
معدل العائد المتوقع | 238 |
قياس مخاطر العزلة: الانحراف المعياري | 240 |
استخدام البيانات التاريخية لقياس المخاطرة | 244 |
قياس مخاطر العزلة ومعامل الاختلاف | 245 |
كراهية المخاطرة والعوائد المطلوبة | 247 |
المخاطرة ضمن بيئة المحفظة الاستثمارية | 250 |
عوائد المحفظة الاستثمارية | 251 |
مخاطر المحفظة الاستثمارية | 252 |
المخاطر القابلة للإلغاء ومخاطر السوق | 258 |
معامل Beta | 261 |
حساب معاملات Beta | 269 |
العلاقة بين المخاطرة ومعدلات العائد | 273 |
أثر التضخم | 277 |
التغيرات في درجة كراهية المخاطرة | 279 |
تغيرات قيمة معامل beta للسهم | 280 |
المشاريع الاستثمارية أم الأوراق المالية | 281 |
بعض محاذير نموذج تسعير الأصول الرأسمالية | 282 |
تأرجح عوائد السهم والمخاطرة | 283 |
الخلاصة | 284 |
أسئلة المراجعة | 285 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 287 |
مسائل | 289 |
بناء نموذج باستخدام برنامج Microsoft Excel | 292 |
التوزيع المنتظم | 298 |
التوزيع المثلثي | 300 |
التوزيع الطبيعي | 301 |
استخدام التوزيعات الاحتمالية | 303 |
مسائل محلولة | 305 |
حلول المسائل | 307 |
الفصل الخامس: المخاطرة والعائد: نظرية المحفظة الاستثمارية ونماذج تسعير الأصول | 311 |
قياس مخاطر المحفظة الاستثمارية | 313 |
التغاير ومعامل الارتباط | 314 |
حالة أصلين | 318 |
المحافظ الاستثمارية الفعالة | 318 |
اختيار المحفظة المثلى | 322 |
المنحى الفعال | 323 |
منحنيات السواء وتحليل المخاطرة/العائد | 324 |
المحفظة المثلى لمستثمر | 325 |
الفرضيات الأساسية لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية | 327 |
خط سوق رأس المال وخط سوق الأسهم | 328 |
حساب معاملات beta | 333 |
حساب معامل beta لسهم واحد | 334 |
نموذج السوق ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية | 337 |
حساب معامل beta لمحفظة استثمارية | 338 |
نحو فهم أعمق للمخاطرة والعائد | 340 |
مسائل متقدمة في حساب معامل beta | 343 |
الاختبارات التجريبية لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية | 346 |
الاختبارات التي تناولت معامل Beta | 346 |
الاختبارات التي تناولت ميل منحنى خط سوق الأسهم | 347 |
الوضع الراهن لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية | 349 |
نظرية التسعير التحكمي | 350 |
نموذج Fama-French | 353 |
المالية السلوكية | 357 |
الخلاصة | 358 |
أسئلة المراجعة | 359 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 360 |
مسائل | 361 |
مسائل محلولة | 367 |
حلول المسائل | 372 |
القسم 2 : الأوراق المالية وتقييمها | 375 |
الفصل السادس : السندات | 377 |
الجهات المصدرة للسندات | 379 |
السمات الأساسية للسندات | 382 |
القيمة الاسمية | 382 |
سعر فائدة الكوبون | 382 |
تاريخ الاستحقاق | 384 |
شرطا استدعاء السندات واسترداد القيمة الاسمية | 384 |
صناديق استهلاك الدين | 387 |
السمات الأخرى للسندات | 388 |
تقييم السندات | 389 |
تقلبات قيم السندات | 392 |
مردود السند | 397 |
المردود حتى الاستحقاق | 397 |
المردود حتى الاستدعاء | 398 |
المردود الجاري | 400 |
تقييم السند والتوزيع نصف السنوي للفوائد | 401 |
تحليل مخاطر السند | 402 |
خطر ارتفاع أسعار الفائدة | 402 |
خطر انخفاض معدل إعادة الاستثمار | 405 |
خطر ارتفاع أسعار الفائدة وخطر انخفاض معدل إعادة الاستثمار في كفتي ميزان | 406 |
مخاطر عدم السداد | 407 |
شروط عقود السندات التي تؤثر على مخاطر عدم السداد | 408 |
التصنيف الائتماني للسندات | 410 |
معايير تصنيف السندات | 411 |
أهمية تصنيف السندات | 413 |
تغير التصنيف الائتماني | 415 |
السندات الرخيصة | 415 |
الإفلاس وإعادة التنظيم | 417 |
أسواق السندات | 420 |
الخلاصة | 421 |
أسئلة المراجعة | 423 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 424 |
مسائل | 425 |
بناء نموذج باستخدام برنامج Microsoft Excel | 429 |
مسائل محلولة | 433 |
حلول المسائل | 435 |
الفصل السابع: الأسهم | 439 |
حقوق وامتيازات حملة الأسهم العادية | 441 |
التحكم بالشركة | 441 |
أولوية الاكتتاب على الأسهم الجديدة | 441 |
أنواع الأسهم العادية | 442 |
سوق الأسهم العادية | 445 |
أنواع التعاملات في أسواق الأسهم | 446 |
تقييم الأسهم العادية | 449 |
المصطلحات المستخدمة في نماذج تقييم الأسهم | 450 |
الحصص النقدية المتوقعة وقيمة السهم | 452 |
الأسهم ذات النمو الثابت | 453 |
مثال عن الأسهم ثابتة النمو | 455 |
نمو حصة السهم ونمو الأرباح | 456 |
هل يعتبر سعر السهم انعكاساً لأحداث طويلة الأجل أم لأحداث قصيرة الأجل | 457 |
متى يمكن استخدام نموذج النمو الثابت | 459 |
معدل العائد المتوقع على سهم ثابت النمو | 459 |
الأسهم ذات النمو غير الثابت | 461 |
مضاعف السوق وتقييم الأسهم | 465 |
توازن سوق السهم | 466 |
تقلبات سعر التوازن | 469 |
فرضية كفاءة السوق | 471 |
مستويات كفاءة السوق | 472 |
دلالات كفاءة السوق | 473 |
الأسعار والعوائد الفعلية للأسهم | 474 |
الاستثمار في الأسهم الدولية | 475 |
أداء سهم شركة معينة | 478 |
الأسهم الممتازة | 479 |
الخلاصة | 481 |
أسئلة المراجعة | 483 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 484 |
مسائل | 485 |
بناء نموذج باستخدام برنامج Microsoft Excel | 491 |
قيمة السهم الممتاز الأبدي | 495 |
قيمة سهم ثابت النمو | 496 |
مسائل محلولة | 498 |
حلول المسائل | 500 |
الفصل الثامن: الخيارات المالية | 503 |
الخيارات المالية | 504 |
أنواع الخيارات وأسواقها | 504 |
العوامل المؤثرة على قيمة خيار الشراء | 508 |
قيمة الممارسة وسعر الخيار | 509 |
مدخل إلى نماذج تسعير الخيارات: مدخل ثنائي الحد | 514 |
نموذج ثنائي الحد | 515 |
نموذج Black-Scholes لتسعير الخيارات | 520 |
افتراضات ومعادلات نموذج Black-Scholes | 521 |
مثال توضيحي لنموذج Black-Scholes | 523 |
حساب قيمة خيار البيع | 527 |
الخلاصة | 529 |
أسئلة المراجعة | 530 |
مسائل محلولة (الحل في ملحق الفصل) | 530 |
مسائل | 531 |
بناء نموذج باستخدام برنامج Microsoft Excel | 533 |
مسائل محلولة | 544 |
حلول المسائل | 545 |
جدول المحتويات | | 547 |
(7 أصوات) 